Trading System Glitch

Flash stürzt ab. Glitches im Handelssystem In meinem naiven und schlecht informierten Verstand atmet der Aktienmarkt im Rhythmus der Männer, die dunkle Anzüge tragen, eine Hörmuschel gegen ihren Kopf drücken und hektisch heben und mit der anderen Hand winken. Meines ist jedoch eine sehr veraltete Vision des Handels. Investieren und Spekulieren, so scheint es, wird heute meist durch Algorithmen gesteuert. Diese Computerprogramme spekulieren, senden und stornieren Aufträge unermüdlich, grundsätzlich die Arbeit eines menschlichen Händlers. Nur viel, viel schneller. So schnell, dass sie einen Handel in Millisekunden und sogar Mikrosekunden ausführen können. Das ist, warum wir jetzt über Hochfrequenz-Handel Algorithmen sprechen. Das Handelsvolumen geht weit über die menschlichen Wahrnehmungen hinaus. Diese Bots sind so schnell, können sie überfluten den Markt mit Millionen von gefälschten Informationen zu verwirren und zu verstecken ihre wahre Investitionen. Der Prozess wird als Quote Stuffing. Seit 2006 untersuchen RYBN die Welt der Finanzen. Vor vier Jahren starteten sie sogar ihren eigenen Handelspot auf den Finanzmärkten. Das autonome Programm führt, kauft und verkauft Bestellungen online, und seine Aktivität ist in Echtzeit-Visualisierungen wie Diagramme, Soundscapes und Zeitleisten abgebildet. Seine Twitter-Account bietet auch Details über laufende Bestellungen. Seine Leistung endet, wenn der Bot Konkurs erreicht. Interessanter ist das Programm RYBN8217s im Open-Source-Format verteilt. Anders als die Black Box des algorithmischen und hochfrequenten Handels. Mitglieder von RYBN teilnehmen zu widerlegen. Eine Reihe von Workshops, Vorträge und Performances, die vor einigen Wochen in Paris stattfanden und die Glitch Art erforschten. Ihre Präsentation sah, was passiert, wenn HFT-Algorithmen Schlupf, Glitch und stören das Handelssystem. Basierend auf ihren Recherchen auf einer rigorosen Analyse von Dokumenten online verfügbar, analysierten die Künstler vier berühmte 8216flash Abstürze.8217 Sie nutzten die meisten von Nanex kompilierten Daten. Eine Firma, die Streaming-Daten über alle Markttransaktionen bietet und die Daten in Echtzeit an Kunden verteilt. Die automatisierten Handelsausführungssysteme, die ich im Anfangsabschnitt erwähnte, könnten anspruchsvoll sein, aber sie sind weit von einwandfrei. Einmal in eine Weile handeln sie auf unvorhergesehene Weise und lösen 8220flash crashes8221 aus. Ein Blitzeinbruch ist ein starker Rückgang der Sicherheitspreise innerhalb eines extrem kurzen Zeitraums. Und weil algorithmische Handel von der Wirtschaft getrennt ist, ist jede Variation eine Gelegenheit für einen Flash-Crash. Der berühmteste Flash-Crash heißt8230 8216die Flash-Crash .8217 Es trat am 6. Mai 2010 auf, als der Dow-Jones-Index 9 Minuten in Minuten abbrach. Der Verlust wurde auf eine Billion Dollar geschätzt. Der US-Aktienmarkt dauerte dann ein paar Minuten, um sich selbst wieder zurück. Während dieses kurzen Zeitraums wurden einige Trades zu extremen Preisen (entweder sehr niedrig oder sehr hoch) durchgeführt. Nach dem Ereignis wurde vereinbart, dass alle Transaktionen, die an diesem Tag zwischen 2:40 und 3 PM gemacht wurden, annulliert würden. Niemand weiß genau, wie der Absturz geschah, aber viele haben es auf einige falsche Berechnungen von HFT-Algorithmen zurückzuführen. RYBN machte eine Klangarbeit daraus. Flash Krach verwandelt sich in die Rohdaten des Tages, aufgenommen von den 9 Börsen an der NYSE geroutet. Knight Capital, einer der größten Vollstrecker von Aktienhandel in den Vereinigten Staaten, erlitt eine technische Störung in seinem algorithmischen Handelssysteme, was dazu führte, dass Aktien falsch zitiert wurden (der Algorithmus war anscheinend hoch zu kaufen Und Verkauf von niedrigen, die nicht wie eine sehr lukrative Formel klingen) und kostet die Firma mehr als 440 Millionen in 40 Minuten. Eine Analyse von Nanex erklärt, dass fast alle diese Trades wechseln zwischen dem Kauf bei dem Angebot und dem Verkauf an der Ausschreibung, was bedeutet, verlieren den Unterschied im Preis. Im Falle von EXC, das heißt, verlieren etwa 15 Cent auf jedem Paar von Trades. Tun Sie das 40 mal pro Sekunde, 2400 mal pro Minute, und Sie haben jetzt ein System, das sehr effizient beim Brennen von Geld. Der Computer-Trading-Glitch war Spitzname, der Knightmare. Ein weiterer unvergesslicher Flash-Crash trat auf, als der Twitter-Feed der Associated Press gehackt wurde und ein falscher Tweet verkündete, dass das Weiße Haus von zwei Explosionen getroffen worden sei und dass Barack Obama verletzt wurde. Der Dow Jones sank ungefähr 150 Punkte in Sekunden, bevor er zurückprallte, als Händler erkannten, dass der Tweet ein Schwindel war. Die Veranstaltung zeigte, wie hochfrequente Handelsalgorithmen Twitter und andere Nachrichtenquellen kämmen, sie interpretieren und fast sofort bestimmte Wörter in Trades verwandeln. Es zeigt auch, wie anfällig die Märkte auf zufällige Informationen sind. RYBN auch darauf hingewiesen, dass der Algorithmus Handel kalibriert, um in 8216normal8217 Bedingungen arbeiten. Das System arbeitet nahtlos, bis es einen schwarzen Schwan wie diesen gefälschten Tweet trifft. Der schwarze Schwan brach das System und die Handelsstrategie musste entsprechend neu kalibriert werden. Der letzte Blitzabsturz ist das demütigende, das BATS (Besseres Alternatives Handelssystem) im März 2012 erlitten hat. Das Unternehmen musste seinen Börsengang zurückziehen, als in wenigen Sekunden seine Aktien von weniger als einem Cent vom 15 Börsengangspreis stürzten. Die Geschäfte wurden später aufgehoben. Einige glauben, dass der Absturz auf einen Softwarefehler zurückzuführen war, aber andere denken, dass es das Ergebnis eines böswilligen, 100 absichtsvollen Nasdaq-Algorithmus war, der BATS-Aktien gezielt zu einem Preis von 0,00 innerhalb von 900 Millisekunden des Unternehmens für den Handel brachte. Was ist sicher, dass, wie es oft der Fall ist, die genaue Ursache (n) des Blitzes Crash unklar bleibt. Die Märkte bleiben also den technologischen Ausfällen ausgesetzt, die weder vorhergesagt noch vollständig verstanden werden können. RYBN8217s abschließenden Worten waren, dass diese vier Crashes viel Aufmerksamkeit von der Presse aber in der Tat, Blitzabstürze und den permanenten Zustand der Instabilität, die sie schaffen, sind nun Teil und Paket der Art und Weise der Markt funktioniert. Nanex schätzt, dass 18.000 Mini-Flash-Abstürze oder Flash-Equity-Ausfälle zwischen 2006 und 2011 gemeldet wurden. Ich glaube, i8217m zu lesen Flash Boys: Eine Wall Street Revolt. Michael Lewis 8216 Buch über die Rolle der Hochfrequenzhändler an den globalen Aktienmärkten. Share this: Werbung Hot Topics Dies ist nicht die erste US-Aktienmarkt-Glitch Die amerikanische Börse ist kein Fremder zu Glitches. Eine technische Glitch gestoppt Handel an der ikonischen New York Stock Exchange am Mittwoch für mehr als zwei Stunden. NYSE sagte, dass der Stillstand durch interne Probleme verursacht wurde, nicht ein Cyberangriff. Glitches können erwartet werden, wie kompliziert der gigantische US-Aktienmarkt ist. Der Handel ist auf viele verschiedene Börsen verteilt, wodurch ein stark fragmentiertes System, das technologischen Problemen ausgesetzt ist. Kein System ist perfekt - noch wird es jemals sein. Technologiefehler sind eine Funktion des modernen Lebens. Sie werden nicht gehen, sagte James Angel, ein Professor an der Georgetown University, die vor dem Kongress über die Gestaltung der Finanzmärkte bezeugt hat. Nasdaq hatte seine eigenen Probleme: Es gab eine Reihe von Problemen in den letzten Jahren, die Kopfschmerzen für U. S. Investoren geschaffen haben. Mittwochs Probleme stellen die größte Störung seit 2013 dar, als technische Probleme einen dreistündigen Halt am Nasdaq verursachten. Dieser Vorfall, getauft der Flash Freeze, war eigentlich ernster, weil es den Handel auf allen Nasdaq-gelisteten Aktien auf den Handel insgesamt zu stoppen verursacht. Die NYSE notierten Aktien noch am Mittwoch auf anderen Börsen wie BATS, Nasdaq und sogar NYSE gehandelt eigenen Arca Veranstaltungsort. Remember the Flash Crash Die scariest letzten Glitch Auswirkungen auf den Aktienmarkt trat im Mai 2010 während der Flash Crash. Etwas ironischerweise trat dieser Vorfall auch in einer Zeit der tiefen Besorgnis über die Entwicklung in Übersee, insbesondere eine Krise in Griechenland, auf. Während des Flash Crash sank der SampP 500 geheimnisvoll fast 9 - viel von diesem freien Fall in wenigen Minuten - bevor er sich dramatisch erholte. Procter amp Gamble (PG) an einem Punkt plummeted 37. Es bleibt viel Diskussion darüber, was genau verursacht den Flash Crash. Angel glaubt, dass es ein chaotischer Teilnetzausfall war. Früher in diesem Jahr US-Staatsanwälte belastet ein Londoner Händler mit Marktmanipulation, die dazu geführt, dass der Markt zu stürzen. Facebook, BATS IPOs tarred: Andere jüngsten Markt Schluckauf fand auf einer engeren Ebene mit nur einem bestimmten Bestand. Facebooks (FB. Tech30) Debüt als ein öffentliches Unternehmen wurde durch Störungen bei Nasdaq, dass die Anleger unklar, welchen Preis sie Aktien übernommen stieg für Stunden hinterlassen. Die Securities and Exchange Commission verurteilte Nasdaq (NDAQ) 10 Millionen gegenüber dem missglückten Börsengang. Es gab auch den gescheiterten Börsengang im Januar 2013 von BATS. Peinlich, wurde der Rivale der NYSE gezwungen, sein eigenes Debüt als eine öffentliche Gesellschaft wegen technischer Probleme zu verlassen. Dont Panik: Am Ende des Tages sollten die Anleger ziehen zwei wichtige Lehren aus diesen Marktproblemen. Zuerst werden technische Störungen auftreten. Seine bis zu Regulatoren und Austausch, um ihre Schäden zu minimieren. Zweitens nicht überreagieren und Panik über sie. Investoren, die Lagerbestände während des Flash Crash gedumpten definitiv bereuen, wie die SampP 500 hat sich fast verdoppelt seitdem. CNNMoney (New York) Erstveröffentlichung 8. Juli 2015: 14.18 ETNYSE Meltdown In Day8217s zweiten großen Computer-Glitch, NYSE Halts Handels It8217s ein heckuva Tag für IT-Profis. Gegen 11:30 Uhr heute den Handel an der New Yorker Börse kam zu einem abrupten Stillstand, und während die Gründe für die Störung immer noch unklar sind, in einer Erklärung bestätigte die NYSE, dass 8220technical issues8221 schuld sind. (1 von 2) Wurden eine technische Frage, die arbeiten, um so schnell wie möglich zu lösen. (1 von 3) Das Problem, das wir erleben, ist eine interne technische Frage und ist nicht das Ergebnis eines Cyber-Bruchs. (2 von 3) Wir haben uns entschlossen, den Handel an der NYSE auszusetzen, um Probleme zu vermeiden, die sich aus unserem technischen Problem ergeben. Diese mysteriöse Panne kommt nur wenige Stunden nach der United Airlines seine Flüge auf der ganzen US-geerdet auch eine 8220automation issue.8221 Details zu unter Berufung auf, was genau schief gelaufen ist in beiden Fällen noch im Entstehen begriffen. Der Ausfall macht einen rauhen Morgen für die Wall Street noch rauher, als US-Aktien nahm einen Sturz Mittwoch Morgen wegen Bedenken über die chinesische und griechische Volkswirtschaften. Bis dieses Problem aussortiert ist, haben Twitter-Nutzer einige Ratschläge für ihre eigenen für NYSE: Sie gotta jiggle den Griff ein wenig, NYSE. Mdash Katzenminze Everdeen (phillybosslady) 8. Juli 2015 Überspringen Sie Soziales. Weiter zu: Aktuelle News. Teile diese Geschichte auf Facebook Teilen Sie diese Geschichte auf Twitter Teilen Sie diese Geschichte auf Pinterest Teilen Sie diese Geschichte via Email Autor: Issie Lapowsky. Issie Lapowsky Geschäft Datum der Veröffentlichung: 07.08.15. 07.08.15 Uhrzeit der Veröffentlichung: 17:56 Uhr. 5:56 pm Cyber-Armageddon ist OverWe Think Nach einem langen und verwirrenden Tag der digitalen Katastrophen. Scheint alles wieder in der laufenden Reihenfolge an der New York Stock Exchange, United Airlines und The Wall Street Journal. Die alle heute geheimnisvolle technologische Störungen erlebt haben. Die NYSE gab bekannt, dass sie bereits um 15:15 Uhr wieder mit dem Handel begonnen hatte: Der Handel mit NYSE und NYSE MKT hat die United8217s-Flüge wieder aufgenommen, trotz einiger großer Verzögerungen. United, für seinen Teil, sagt ein fehlerhafter Router, dass mit seinem Reservierungssystem stört, ist schuld und hat seit tweeted ein Video an Unbequemte Reisende Entschuldigung für die Ausfallzeiten. Wir wissen, wie wichtig Ihre Reisepläne Sie sind und waren für den heutigen Entschuldigung disruptions.10t. cokHGSiWiFv0 Dennoch mit we8217re links nur sehr wenige Details über das, was die NYSE einschmelzen tatsächlich verursacht, obwohl der Austausch und die Bundesbehörden sowohl sagte, es wasn8217t das Ergebnis Ein Hack. Natürlich, dass hasn8217t hielt nervöse Investoren aus Senden von Aktien in Cybersecurity-Unternehmen steigenden heute. Nur weil die Börse wieder funktioniert, bedeutet es, dass es plötzlich vernünftig wird. Überspringen Weiter zu: Aktuelle News. Teile diese Geschichte auf Facebook Teilen Sie diese Geschichte auf Twitter Teilen Sie diese Geschichte auf Pinterest Teilen Sie diese Geschichte via Email Autor: Issie Lapowsky. Issie Lapowsky Geschäft Datum der Veröffentlichung: 07.08.15. 07.08.15 Uhrzeit der Veröffentlichung: 15:19 Uhr. 3.19 Weiße Haus sagt NYSE Outage Wasn8217t ein Cyberangriff Sowohl das Weiße Haus und das Ministerium für innere Sicherheit haben sich auf die technischen Pannen an der New Yorker Börse, United Airlines und The Wall Street Journal eingewiesen worden. Und während es noch früh ist, sagen sie dort8217s keinen Grund zu vermuten, dass irgendwelche von ihnen mit einem Cyberangriff verwandt waren. In einer Stellungnahme. DHS Sekretär Jeh Johnson sagte, dass die 8220system Störungen 8230 nicht das Ergebnis eines ruchlosen actor.8221 Im Falle der Börse waren, deuten darauf hin, mehrere Berichte, dass der wahre Schuldige in den Glitch könnte eine fehlerhafte Systeme aktualisieren gewesen, obwohl die NYSE hasn8217t bestätigt Diese Erklärung. Überspringen Weiter zu: Aktuelle News. Teilen Sie diese Geschichte auf Facebook Teilen Sie diese Geschichte auf Twitter Teilen Sie diese Geschichte auf Pinterest Teilen Sie diese Geschichte via Email More Business